记者 | 赵晓娟
编辑 | 牙韩翔
“总不能给小牛喝吧。” 在北京西城区一家超市牛奶堆台旁，一名超市工作人员这样评论进来关于奶源地“杀牛倒奶”的消息。他坦言，乳制品销量当下确实不如几年前，“我听说有些地方已经出现倒奶的事情了，由于终端卖不掉，上游的奶也无法消化，那还能怎么办？”
整个北方的奶牛养殖确实正在经历售价低迷的阶段。
近日，河北省奶业协会副会长兼秘书长袁运生在“河北奶协”微信公众号上发布的文章《这是又要让我们倒奶杀牛吗？》引起了关注。
但“杀牛倒奶”事件是比较极端的情况。河北张家口一名牧场厂长告诉界面新闻，在张家口和河北其他城市，原奶今年11月以来普遍卖不上价格，1公斤在3.78-3.8元，“其实在往年，3.8元的收奶价，中小型牧场也能接受，但是2022年成本大幅度上涨，饲料牧草都涨价，而售出价格下滑，利润空间会迅速被挤压。”
他的结论在大型企业的财报中也有体现。以上市公司现代牧业(HK:01117)为例，2022年其中期财报称，奶牛养殖的直接材料（主要为饲草料）成本为人民币26.3亿元，相较于2021年同期的15.5亿元同比增长69.1%。
上述牧场厂长告诉界面新闻，大型企业况且如此，小型企业并没有现代牧业全产业链的布局，实际上饲草成本的压力更大。根据他的观察，2021年一公斤原料奶的综合成本在3元以内，但到了2022年，一公斤原料奶的成本攀升至3.2-3.5元。
不过，上游此番窘境的根源在于终端销售还未回暖。
界面新闻获得的一份乳制品电话会资料显示，2022年11月份受疫情影响，动销较差，某全国前三的乳制品品牌在整个山东大区的销售乏力，尤其是高端品类的牛奶出现负增长，平价型的常温纯牛奶也只能与往年持平。
除了因疫情导致的物流不畅，终端消费也略显疲软。进入12月份，超市客流量并未完全恢复，整个乳制品市场没有出现预想的报复性消费，预计在2023年的春节到2月份乳制品消费才能完全恢复。
上述厂长也对界面新闻分析称，南方市场消费力强，而当地牧场少，所以奶价一直处于较高的位置；整个北方牛奶产量增大，而需求没有跟上。此外，学生奶的渠道基本在去年四季度陷入停滞，而大众消费也陷入低迷。
而在终端更为直接的反应是降价促销。
在北京丰台区永旺超市，三元极致有机钻石装纯牛奶、认养一头牛原味酸奶（常温）都在进行买一赠一的促销，原价85元/件的伊利金典有机纯牛奶最新售价65元/件，蒙牛特仑苏（3.6克蛋白）则从65元/件降到49元/件。
而在低温区的鲜奶和酸奶产品，促销员的叫卖声也此起彼伏。三元鲜牛奶、伊利畅轻酸奶等低温产品是频繁搞活动的单品。咨询公司凯度消费者指数的购物者报告显示，2022年三季度，整个酸奶年销售额和同期相比为7%的负增长。
山西一家买场主管告诉界面新闻，最近临近春节，超市客流逐步恢复，但消费者的购买力有所下降。在乳制品品类中，常温酸奶、低温酸奶的下滑幅度高于白奶，但白奶品类中高价位的产品也有一定销售压力。
从价格促销来看，此酸奶的价格战也激烈，主要原因在于“酸奶单价更高，但相对于白奶没那么刚需，很多消费者‘阳康’了后会增加购买牛奶、益生菌等产品的频次。”
据他预计，在春节前后的礼赠市场，可能会拉动一下；不过整个消费环境并不乐观，春节后的3月又会进入短暂的牛奶消费淡季，所以市场预期很难预测。
上游和下游的牛奶都卖不出好价格，整个产业链条陷入一个死循环——卖场在打折促销，而上游奶价也在经历近一年半的持续下跌。
据农业农村厅12月份第5周数据，内蒙古、河北等10个主产省份生鲜乳平均价格4.12元/公斤，同比下跌3.7%。事实上，从2021年8月起，生鲜乳价格就从高峰的4.38元小幅下落。
对于那些产量低、竞争力弱的小型牧场企业，其原料奶产品的价格会低于产量稳定的大型乳制品厂，在价格竞争中更容易被淘汰。
上述厂长告诉界面新闻，在产量高而价格萎靡的时候，大企业往往选择将液体奶喷粉（经灭菌、喷雾干燥等处理成奶粉状态）储存，但是喷成粉后的保质期也就1年，如果这期间消耗不掉也造成成本的二次堆积。
“大牧场抗风险能力强，而小牧场对资金需求很敏感，一旦卖不出就进入恶性循环。”他说。
乳业专家宋亮也向界面新闻分析，2022年以来，各大企业都在将收上来的生鲜乳进行喷粉，目前喷粉量已经较为富裕，很多中小乳品企业在2023年可能都不再收一些牧场的生鲜乳，导致了个别牧场现在还没有签下2023年的订货合同。
他还说，对于目前的情况，一方面政府应该有一定的储备和补贴机制，这次河北省已经出台了相关的喷粉补贴政策，山东、黑龙江、内蒙古这些奶牛大省也应该出台类似的政策。另一方面要鼓励牛奶生产企业拿出性价比更高的产品，让消费者有条件购买，或者发放相应的牛奶消费券，进一步刺激消费。
相关报道：奶农陷入“倒奶卖牛”困境，需求不振，收购价走低
生鲜乳价格下行，饲养成本居高不下，供给端和需求端皆饱和，对于还没拿到乳企购销合同的牧场，这个冬天不好过
文｜马霖
编辑｜余乐
中国生鲜乳市场正在经历一个“冷冬”。
2023年1月初，多位为伊利、蒙牛、君乐宝、光明等乳企提供原料奶的牧场经营者向《财经十一人》证实，与乳企的购销合同到期后，不少牧场没有收到续约合同。一些牧场虽然得到了续约，但获得的收购量和收购价均有所降低。
液态奶、酸奶等乳制品的上游是奶牛养殖业，乳企从上游收奶以保证下游生产销售。目前乳企向牧场减少生鲜乳收购的主要原因是终端消费需求不足。
因疫情抑制消费，2022年以来乳制品需求走低，生鲜乳收购价一再下降，加上进口饲料成本高企，新年伊始签不上购销合同，原料奶失去销路，牧场的日子不好过。
据万得资讯及农业农村部数据，2022年末生鲜乳平均价已从2021年12月的历史高点，下探到了4.12元/公斤。据《财经十一人》了解，进入2023年1月以来，河北、内蒙古、山东等主产区的收购价可低至3.8元/公斤，签不上合同的奶农会以1元-2.5元/公斤的价格向奶贩子售奶，这个价格大大低于奶农们至少4元/公斤的成本。
中国生鲜乳平均价趋势
牛奶零售价也在回落，从超13元/升的高点回落至2022年末12.83元/升的水平。
中国牛奶零售价走势
山东省奶业协会在2023年1月7日举行交流座谈会，谈及全国奶业形势严峻，原料奶过剩，压力传导至养殖端，使在盈亏线上挣扎的养殖场越发困难。
1月初，河北省奶业协会秘书长袁运生在“河北奶协”官方微信公众号上刊发署名文章，称当地奶农发出了这样的感叹和求助：“现在牛场太难了，原来收奶的不收了，这是又要让我们倒奶杀牛吗？”
“倒奶杀牛”的说法也激起了乳业及资本市场的担忧，奶农是否真的在“倒奶杀牛”？对于乳业及上游奶牛养殖业，“倒奶杀牛”是一种对目前经营处境的形容，《财经十一人》向多位河北牧场经营者了解情况，他们表示，即使没有“倒奶杀牛”，牧场也确实遇到了相当程度的困难。
国外牧场主往往会采取“倒奶”的策略，目的是维持奶价不再进一步下跌，但中国奶农普遍没有倒奶习惯，“因为不舍得”，他们会把生乳以低廉价格卖给奶贩子，回一点本金。“杀牛”则是国内外牧场在亏损时的普遍操作，不过“杀牛”的表达并不确切，其实是“卖牛”，把奶牛当作肉牛卖出去。一位牧场主表示，自己已经卖了一些单产低、利润率低的牛，但最近的新情况是，奶牛收购也饱和了，不容易卖出去。
生鲜乳价格进入下行通道时期，奶业往往会发生阶段性困境，从前文“中国生鲜乳平均价趋势”图中可以看出，上一个奶价低迷的时期是2015年-2017年，有奶农告诉《财经十一人》，当时乳企对生鲜乳的收购减量了20%，不少牧场也陷入了“倒奶杀牛”的困境，只能赔钱熬过去。
也有奶农提前嗅到了风险，选择离开奶牛养殖业。一位牧场经营者表示，熟识的同行中，有人2022年一季度预见到风险，卖掉了牧场。
自2020年以来，全国生鲜乳主产区大干快上进行牧场建设，这些项目未来陆续投产，这一情况可能会加深未来一段时间中国乳制品的供需落差。受访的牧场经营者及乳企人士告诉《财经十一人》，年关将近，春节虽然会一定程度上提升乳制品销售，但行业回暖有赖于更强劲的消费复苏，目前陷入亏损的奶农需要乳企和政策层面的帮扶。
奶价下调，奶农失合同
“乳企已经开始限量收购了，饲料原料贵，牧场普遍赔钱。”一位在河北一家中型牧场从事技术工作的人士对《财经十一人》表示。河北是中国奶牛养殖大省、牛奶主产区，聚集了600家大中小型奶牛养殖场。
另一位受访牧场主表示，近期同县有十几家牧场合同到期后一直没能与乳企签订购销合同，往年他们会按照一年一签的频率，与伊利、蒙牛、光明、君乐宝等乳企签订购销合同，奶价高时乳企之间甚至会抢奶。“现在没签上合同，没地方交奶，只能便宜把奶卖给奶贩子，每天都在赔钱。”
奶贩子的收奶价格，从1元/公斤到2.5元/公斤不等，收奶后再找各种走熟了关系的渠道卖掉。目前上千头奶牛存栏量的牧场，月亏损额估计达几十万元。
上述牧场主表示，目前伊利、蒙牛等企业也会提出与牧场签3年-5年的合同，但没有人敢签，“价格太低了，就给三块多，肯定是亏损的。”
即使签了合同，下调后的价格对绝大多数奶牛养殖场而言，已没有盈利空间。2022年12月末，河北生鲜乳价格协调会议公布，当地2023年一季度生鲜乳交易参考价格为4.10元/公斤，不低于3.93元/公斤，鉴于当前形势，有养殖场委员（代表奶农利益）主动提出最低价格下调至3.85元/公斤。
山东省生鲜乳价格协调委员会也对1月1日至3月31日的生乳价格发布了指导，表示鉴于当前奶业生产形势，为确保养殖企业生鲜乳交售不断档，加工企业维持生产不停产，确定2023年一季度山东生鲜乳交易参考价为3.85元/公斤—4.10元/公斤的区间价格。
受访牧场经营者确认，进入1月以来，收购价已跌至3.8元-3.9元/公斤。尽管目前在亏损，奶农们依然需要保证牛群的新老更替，每年有20%的牛会被替换掉，因此需要花费资金养后备牛。该经营者表示，加上后备牛的成本投入，视降本增效的情况，目前4.1元/公斤-4.3元/公斤的收购价格才能保证牧场不亏钱。
对于上游奶牛养殖者来说，压力也来自居高不下的饲养成本。奶牛饲料中，进口玉米、大豆豆粕、苜蓿等价格持续高企，为降低成本，很多牧场此前已经把部分进口饲料转为国产饲料。近来国产饲料价格也在上涨，据农业农村部对全国500个县集贸市场和采集点的监测，12月第5周（采集日为12月28日）全国玉米平均价格为3.05元/公斤，同比上涨5.5%。全国豆粕平均价格5.07元/公斤，同比上涨34.1%。
针对当前需求低迷的情况，各大乳企已经加大对生鲜乳的喷粉量。在奶价下行，需求不足时，为延长生乳保质期，乳企、乳品加工厂会加大生鲜乳喷粉量，将原本几天就会变质的牛奶，通过生产工艺转化为保质期一年以上的奶粉，做成乳饮料、复原乳，这些奶粉也作为蛋糕的原材料进入烘焙行业。据山东省奶协信息，目前当地乳企工厂的喷粉比例超过20%。
终端消费力不足是压力来源
牧场和乳企的压力来源主要是2022年以来低迷的乳品消费。
疫情三年，乳制品对于手头并不宽裕的人群来说并非必须消费品，目前疫情防控已经放开，但包括超市在内的各个消费场所客流还没有恢复。一位牧场经营者表示，由于消费端和供给端皆为饱和状态，三元、新希望、完达山均有工厂已停工。
从下图可看出，乳制品相关消费者价格指数近一年来显著低于整体消费者价格指数。
压力也传导至进口乳制品市场，2022年进口液态奶和进口奶粉量都在走低。
中国进口液态奶走势
数据来源：万得资讯。制图：马霖
中国奶粉进口走势
影响此前已经在乳企的财务数据中表现出来。
2022年前三季度，伊利的扣非净利润增长仅0.45%，为76亿元，其中第三季度扣非净利润下滑超33%，为17亿元，营收增长不足7%，低于往年的双位数增幅。光明、三元等乳企2022年前三季度的营收和利润也都下跌明显。蒙牛尚未发布2022下半年业绩，其上半年营收和净利润增长率也大幅回落。
从龙头乳企伊利和蒙牛2022年的营收增长情况，尤其伊利三季度扣非净利润下跌情况，可以看出乳业整体目前面临的压力。
伊利扣非净利润增长率
数据来源：万得资讯。制图：马霖
2018-2022上半年伊利、蒙牛收入增长率
数据来源：万得资讯。制图：马霖
据河北奶协，近日河北省每天喷粉储存的富余生鲜乳在4000吨以上，接近君乐宝的牧业人士告诉《财经十一人》，仅君乐宝，目前每天就要将1100多吨生鲜乳喷粉，占用资金量上千万元，加上库存，每天需要超过1亿元的资金去周转。
此次乳业“过冬”的另一背景是，2020年以来，在农业农村部、各地政府及奶业协会“振兴奶业”的口号下，内蒙古、河北等生鲜乳主产区在大干快上兴建牧场，这些项目陆续投产后，可能会加深未来一段时间中国乳制品的供需落差。
长期以来，中国自产的乳产品无法满足需求，从液态奶、婴儿配方奶粉，到加工用大包粉，都需要从国外进口。
据弗若斯特沙利文数据，2021年中国奶源自给率为65%，低于业内奶源自给率70%的目标。一位在中国乳企和外资乳企都工作过的人士对《财经十一人》表示，为了提高自给率，2020年之后，银行推出无息贷款、贴息贷款等优惠政策鼓励投资牧场，大型乳企也在各地自建牧场，但由于进口乳制品依然占据不少份额，因此国内市场产能整体已经非常饱和，上游奶源出现产能阶段性过剩，奶价下行。
据乳业杂志《荷斯坦》统计，2021年中国新建、扩建牧场项目共166个，进入操作流程的新建、扩建牧场项目的设计存栏数总计达到98万头（超过当年全国奶牛总数的十分之一），大部分是5000头奶牛的大牧场，万头牧场占比62%。其中占主导地位的是具备投资实力的全国性乳企伊利、蒙牛，以及光明、三元、君乐宝等区域性乳企，受访牧业人士称，除了自建牧场，近几年伊利、蒙牛也在内蒙古等地收了很多社会牧场。
如何保护中小牧场利益
针对当前乳业出现的困难，河北省农业农村厅率先出台了纾困政策，决定在2023年1月20日前，将1500万元喷粉补贴资金预拨到乳品加工企业，2022年的2500万元补贴资金同期发放到位，帮助乳企缓解资金压力。河北省农业农村厅还倡议乳品加工企业在艰难时期承担责任，主动化解承担社会风险，做到省内生鲜乳应收尽收，购销合同到期及时续签，保护奶农利益，稳定生鲜乳购销秩序。
上述牧场主认为，补贴发给了乳企，并没有保护到大量中小牧场，而在每一次行业低迷期，上游奶农的抗风险能力都大大低于下游乳企，如何帮助上游奶农抵抗风险和波动，是一个值得思考的问题。
当前，此类中小牧场目前依然占据至少30%的奶牛存栏量，涉及几万乃至十几万人的生计。他们不是乳企自建牧场，没有与乳企的利益绑定，往往与乳企签订几个月到一年的短期购销合同，少数情况下，会签订超过一年长期合同。如果奶价提高，牧场会在不同的乳企间跳来跳去，寻找更高的收购价，也会扩大销售半径，从本省销售至可以给出更高价格的外省，一旦市场行情下滑，中小牧场就会陷入利益得不到保障的境地。
中小牧场对生鲜乳收购价也没有任何话语权。奶牛养殖业三五年经历一次供需关系的扭转，无论是在周期的哪个时间点上，乳企始终把持着生鲜乳收购的定价权，收购价由乳企及各地价格协调会、农业农村部门、畜牧部门、奶业协会等共同制定。即使有收购合同，乳企业有时还会让奶农签订自愿降价申请书，在购销合同规定价格的基础上，随行就市，下调收购价。
近年来，大型乳企会为合作牧场提供融资扶持，但这样的扶持仅限于相对大规模的牧场，中小牧场无法获益。针对目前奶农面对的困难，乳协倡导乳企应做到应收尽收，如期续签收购合同，并在困难缓解后为奶农补偿差价。
一位经营多家牧场及奶牛养殖科技公司的经营者告诉《财经十一人》，如果能够降低成立乳制品加工企业的门槛，允许上游养殖向下游生产延伸，应该能帮助奶农增加收入，分散风险，解决一些问题，但目前办理加工乳品必需的经营许可证并不容易，对日加工量有要求，大部分养牛人投资不起。
奶牛饲养和牧场建造成本较高，养殖盈利周期长，环保要求也高，乳业内普遍认为，大规模牧场拥有较高的进入壁垒和规模优势，乳企自建大型牧场是一个大趋势，长期来看，以个体户形式经营中小牧场的奶农会越来愈少。
一位受访牧场主对《财经十一人》表示，他自2000年初开始经营牧场，至今已20年，经历过2008年三聚氰胺事件，也经历过2015年-2017年的行业低迷期，周围经营牧场的人越来越少，但目前还没有想过要卖掉牧场，此次他打算辞退几个人，先压缩开支，“继续熬着”。
作者为《财经》记者
